แนวโน้มการขุดดิจิทัลทั่วโลก

ปัจจุบัน ขนาดการขุดของจีนคิดเป็น 65% ของทั้งหมดของโลก ในขณะที่ 35% ที่เหลือกระจายจากอเมริกาเหนือ ยุโรป และส่วนอื่นๆ ของโลก

โดยรวมแล้ว อเมริกาเหนือได้ค่อย ๆ เริ่มสนับสนุนการขุดสินทรัพย์ดิจิทัลและแนะนำกองทุนและสถาบันที่มีความสามารถในการปฏิบัติงานและควบคุมความเสี่ยงอย่างมืออาชีพเพื่อเข้าสู่ตลาดสถานการณ์ทางการเมืองที่มีเสถียรภาพ ค่าไฟฟ้าต่ำ กรอบกฎหมายที่สมเหตุสมผล ตลาดการเงินที่ค่อนข้างสมบูรณ์ และสภาพอากาศเป็นปัจจัยหลักในการพัฒนาการขุดสกุลเงินดิจิทัล

สหรัฐอเมริกา: คณะกรรมการ Missoula County แห่งมอนแทนาได้เพิ่มกฎระเบียบที่เป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อมสำหรับการขุดสินทรัพย์ดิจิทัลข้อบังคับกำหนดให้คนงานเหมืองสามารถจัดได้เฉพาะในพื้นที่อุตสาหกรรมเบาและหนักเท่านั้นหลังจากตรวจสอบและอนุมัติแล้ว สิทธิ์ในการขุดของผู้ขุดสามารถขยายได้ถึง 3 เมษายน 2021

แคนาดา: ยังคงดำเนินมาตรการเพื่อสนับสนุนการพัฒนาธุรกิจการขุดสินทรัพย์ดิจิทัลในแคนาดาQuebec Hydro ได้ตกลงที่จะสำรองไฟฟ้าหนึ่งในห้า (ประมาณ 300 เมกะวัตต์) สำหรับคนงานเหมือง

จีน: การกำเนิดของฤดูน้ำท่วมประจำปีในมณฑลเสฉวนของจีน ส่งผลให้ค่าไฟฟ้าสำหรับฮาร์ดแวร์การขุดลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งสามารถเร่งการทำเหมืองให้เร็วขึ้นได้เนื่องจากฤดูน้ำท่วมช่วยลดต้นทุนและเพิ่มผลกำไร คาดว่าจะเห็นการชำระบัญชี Bitcoin ลดลง ซึ่งจะกระตุ้นราคาสกุลเงินให้สูงขึ้นด้วย

การบีบอัดมาร์จิ้น

เมื่อแฮชและความยากเพิ่มขึ้น นักขุดจะต้องพยายามให้มากขึ้นเพื่อรักษาผลกำไร ตราบใดที่ราคาของ bitcoin นั้นไม่ผันผวนอย่างมาก

“หากสถานการณ์ระดับบนสุดของเราที่ 300 EH/s มาถึง การทวีคูณของแฮชเรตทั่วโลกอย่างมีประสิทธิภาพจะหมายความว่ารางวัลการขุดจะลดลงครึ่งหนึ่ง” Chang จาก Gryphon กล่าว

ในขณะที่การแข่งขันกำลังสูญเสียไปด้วยอัตรากำไรที่สูงของบริษัทขุด บริษัทที่สามารถรักษาต้นทุนให้ต่ำและสามารถทำงานกับเครื่องจักรที่มีประสิทธิภาพได้จะเป็นผู้ที่จะอยู่รอดและมีโอกาสเติบโต

“นักขุดที่มีต้นทุนต่ำและเครื่องจักรที่มีประสิทธิภาพจะอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่สุด ในขณะที่เครื่องจักรรุ่นเก่าๆ เหล่านั้นจะรู้สึกลำบากใจมากกว่ารุ่นอื่นๆ” Chang กล่าวเสริม

นักขุดรายใหม่จะได้รับผลกระทบเป็นพิเศษจากอัตรากำไรขั้นต้นที่น้อยกว่าพลังงานและโครงสร้างพื้นฐานเป็นหนึ่งในข้อพิจารณาด้านต้นทุนที่สำคัญสำหรับผู้ทำเหมืองผู้เข้าแข่งขันรายใหม่มีช่วงเวลาที่ยากลำบากในการเข้าถึงข้อมูลเหล่านี้ในราคาถูก เนื่องจากขาดการเชื่อมต่อและการแข่งขันด้านทรัพยากรที่เพิ่มขึ้น

“เราคาดว่าผู้เล่นที่ไม่มีประสบการณ์จะเป็นผู้ที่ได้สัมผัสกับอัตรากำไรขั้นต้นที่ต่ำกว่า” Danni Zheng รองประธานของ crypto miner BIT Mining กล่าวโดยอ้างถึงต้นทุน เช่น ค่าไฟฟ้าและการก่อสร้างและบำรุงรักษาศูนย์ข้อมูล

นักขุดเช่น Argo Blockchain จะพยายามอย่างมีประสิทธิภาพสูงสุดในขณะที่ขยายการดำเนินงานจากการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น “เราต้องฉลาดขึ้นเกี่ยวกับวิธีที่เราเติบโต” Peter Wall ซีอีโอของ Argo Blockchain กล่าว

“ฉันคิดว่าเราอยู่ในวัฏจักรซุปเปอร์ประเภทนี้ที่แตกต่างจากรอบก่อน แต่เรายังต้องจับตาดูรางวัลซึ่งมีประสิทธิภาพมากและสามารถเข้าถึงพลังงานที่มีต้นทุนต่ำได้” วอลล์กล่าวเสริม .

เพิ่มขึ้นใน M&A

ในขณะที่ผู้ชนะและผู้แพ้ออกมาจากสงครามแฮชเรต บริษัทที่ใหญ่ขึ้นและทุนมากขึ้นมักจะกลืนกินคนงานเหมืองขนาดเล็กที่พยายามดิ้นรนเพื่อตามให้ทัน

Thiel ของ Marathon คาดว่าการควบรวมกิจการดังกล่าวจะฟื้นตัวในกลางปี ​​2565 และปีต่อ ๆ ไปนอกจากนี้ เขายังคาดว่าบริษัทของเขา Marathon ซึ่งมีทุนจดทะเบียนดี จะเติบโตอย่างรวดเร็วในปีหน้านี่อาจหมายถึงการได้ผู้เล่นที่มีขนาดเล็กลงหรือลงทุนในอัตราแฮชของตัวเองต่อไป

Hut 8 Mining ที่พร้อมทำตาม playbook เดียวกันSue Ennis หัวหน้าฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์สำหรับนักขุดในแคนาดากล่าวว่า "เราจ่ายเงินเรียบร้อยแล้วและพร้อมที่จะไป ไม่ว่าตลาดจะเปลี่ยนไปในทิศทางใดในปีหน้า"

นอกจากผู้ขุดรายใหญ่แล้ว ยังอาจเป็นไปได้ว่าหน่วยงานขนาดใหญ่ เช่น บริษัทพลังงานและศูนย์ข้อมูล อาจต้องการเข้าร่วมการซื้อ หากอุตสาหกรรมมีการแข่งขันสูงขึ้น และนักขุดต้องเผชิญกับอัตรากำไรขั้นต้น ตามข้อมูลของ Argo's Wall

บริษัทดั้งเดิมหลายแห่งได้เข้าสู่เกมการขุดในเอเชียแล้ว ซึ่งรวมถึง Hatten Land ผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ในสิงคโปร์ และ Jasmine Telekom Systems ผู้ดำเนินการศูนย์ข้อมูลของไทยGobi Nathan คนงานเหมืองชาวมาเลเซีย Hashtrex บอกกับ CoinDesk ว่า “บริษัทต่างๆ ทั่วเอเชียตะวันออกเฉียงใต้กำลังมองหาที่จะจัดตั้งโรงงานขนาดใหญ่ในมาเลเซียในปีหน้า”

ในทำนองเดียวกัน Denis Rusinovich ซึ่งตั้งอยู่ในยุโรป ผู้ร่วมก่อตั้ง Cryptocurrency Mining Group และ Maverick Group มองเห็นแนวโน้มสำหรับการลงทุนข้ามภาคส่วนในการทำเหมืองในยุโรปและรัสเซียบริษัทต่างๆ เห็นว่าการขุด bitcoin สามารถอุดหนุนส่วนอื่น ๆ ของธุรกิจของพวกเขาและปรับปรุงผลกำไรโดยรวมได้ Rusinovich กล่าว

ในรัสเซีย แนวโน้มปรากฏชัดสำหรับผู้ผลิตพลังงาน ในขณะที่ในยุโรปภาคพื้นทวีป มีแนวโน้มที่จะมีเหมืองขนาดเล็กที่รวมการจัดการขยะเข้ากับการขุด หรือใช้ประโยชน์จากพลังงานที่ตกค้างเพียงเล็กน้อย เขากล่าวเสริม

พลังงานราคาถูกและ ESG

การเข้าถึงพลังงานราคาถูกเป็นหนึ่งในเสาหลักของธุรกิจการขุดที่ทำกำไรมาโดยตลอดแต่เมื่อเสียงวิพากษ์วิจารณ์เกี่ยวกับผลกระทบของการขุดต่อสิ่งแวดล้อมได้เพิ่มขึ้น การรักษาแหล่งพลังงานหมุนเวียนจึงมีความสำคัญมากกว่าเพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขัน

เมื่อการขุดมีการแข่งขันมากขึ้น “โซลูชั่นการประหยัดพลังงานจะเป็นปัจจัยกำหนดเกม” Arthur Lee ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Saitech ผู้ดำเนินการขุดสินทรัพย์ดิจิทัลที่ขับเคลื่อนด้วยพลังงานสะอาดในยูเรเซียกล่าว

“อนาคตของการขุด crypto จะได้รับพลังและยั่งยืนด้วยพลังงานสะอาด ซึ่งเป็นทางลัดสู่ความเป็นกลางของคาร์บอนและเป็นกุญแจสำคัญในการบรรเทาปัญหาการขาดแคลนไฟฟ้าทั่วโลกในขณะที่เพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนของผู้ขุด” Lee กล่าวเสริม

นอกจากนี้ มีแนวโน้มว่าจะมีเครื่องขุดที่มีประสิทธิภาพด้านพลังงานมากขึ้น เช่น Antminer S19 XP ล่าสุดของ Bitmain ซึ่งจะเข้ามามีบทบาทด้วย ซึ่งจะทำให้ธุรกิจทำงานได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นและมีผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อมน้อยลง

เงินเร็วกับนักลงทุนที่คุ้มค่า

สาเหตุหลักประการหนึ่งที่ผู้เล่นใหม่จำนวนมากหลั่งไหลเข้าสู่ภาคการขุด crypto นั้นเป็นเพราะอัตรากำไรที่สูงและการสนับสนุนจากตลาดทุนภาคการขุดเห็นการเสนอขายหุ้น IPO และเงินทุนใหม่จากนักลงทุนสถาบันในปีนี้เนื่องจากอุตสาหกรรมมีความเป็นผู้ใหญ่มากขึ้น แนวโน้มคาดว่าจะดำเนินต่อไปในปี 2565 ปัจจุบันนักลงทุนกำลังใช้นักขุดเป็นการลงทุนพร็อกซี่สำหรับ bitcoinแต่เมื่อสถาบันต่างๆ มีประสบการณ์มากขึ้น พวกเขาจะเปลี่ยนแปลงวิธีการลงทุนในการขุด ตามที่ Gryphon's Chang กล่าว“เราสังเกตเห็นว่าพวกเขากำลังมุ่งเน้นไปที่สิ่งที่นักลงทุนสถาบันมักจะให้ความสำคัญ ซึ่งก็คือการจัดการคุณภาพ การดำเนินการที่มีประสบการณ์ และบริษัทที่ทำหน้าที่เหมือนองค์กรบลูชิป [บริษัทที่จัดตั้งขึ้น] แทนที่จะเป็นผู้สนับสนุนหุ้น” เขาพูดว่า.

เทคโนโลยีใหม่ในการขุด

เนื่องจากการขุดที่มีประสิทธิภาพกลายเป็นเครื่องมือที่สำคัญมากขึ้นเพื่อให้นักขุดนำหน้าการแข่งขัน บริษัทต่างๆ จะเพิ่มการมุ่งเน้นที่ไม่เพียงแต่คอมพิวเตอร์การขุดที่ดีขึ้นเท่านั้น แต่ยังรวมถึงเทคโนโลยีที่เป็นนวัตกรรมใหม่เพื่อเพิ่มผลกำไรโดยรวมให้สูงสุดปัจจุบันนักขุดหันมาใช้เทคโนโลยี เช่น การระบายความร้อนแบบจุ่ม เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและลดต้นทุนในการขุดโดยไม่ต้องซื้อคอมพิวเตอร์เพิ่มเติม

"นอกเหนือจากการลดการใช้พลังงานและมลภาวะทางเสียงแล้ว เครื่องขุดที่ระบายความร้อนด้วยของเหลวยังใช้พื้นที่น้อยลงอย่างเห็นได้ชัด โดยไม่จำเป็นต้องใช้พัดลมแรงดัน ม่านน้ำ หรือพัดลมระบายความร้อนด้วยน้ำเพื่อให้ได้ผลการกระจายความร้อนที่ดีขึ้น" Lu จาก Canaan กล่าว